蓬莱以色列空袭伊朗，市场高度关注“伊朗反击的速度和规模”

　　来源：华尔街见闻

蓬莱　　周五，以(✨)色列对伊朗本土发动空袭，市场立即陷入恐慌模式——油价飙升、黄金走高、亚(🎲)洲股市和美股期货应声下跌。

　　据华尔街见闻此前援引央视新闻报道，以空军正在对伊朗境(🈳)内数十个与核计划和其他军事设施相关的目标发动空袭，并且将此次行动命名为“狮子的力量”。以军(📠)称，伊朗拥有足够的浓缩铀(😊)，可以在几天内制造出多枚炸弹，因此需要采取行动应对这一“迫在眉睫的威胁”。以色列总理表示，以军对伊朗核设施的军事行动将持(🏼)续数日(🎐)，直至消除威胁为止。

　　这场地缘政治危机恰逢全球股市处于高位，华尔街策略师们正紧盯一个关键问题：德黑兰的(👍)报复会有多猛烈？

　　市场脆弱性加剧，伊朗反击规模成关键变量

　　JonesTrading首席市场策略师Michael O'Rourke警告称，相比(⛺)去年的类似事件，这次市场面临更高风险：

"我正在尽力把握局势，显然情况仍在变(🕝)化——但市场面临的风险应该比去年的袭击要大。"

"市场已经经历了一轮没有多少调整的强劲反弹，这使市场处于(⏪)更加脆弱的位置。这是一个局势升级的情况，问题是：伊朗会如何回应？他们会更强硬地反击吗？这是我心中悬而未决的问题。在这轮反弹过程中，市场相对自满，这是当前我们所处位置的一个关键风险。"

蓬莱"现在很可能会在周末发生报复性事件，这将使人们保持观望，有些犹豫。"

　　Global X ETFs悉尼投资策略师Billy Leung指出(🚒)："这与昨夜的看涨情绪形成鲜明反转，当时科技乐观主义、温和通胀和轻仓位让市场倾向于风险偏好——而以色列对伊朗的直接打击瞬间切断了这一叙事。"

蓬莱　　Leung将当前局势与过去的中东危机进行对比，他表示："如2020年的Soleimani袭击、2019年的油轮攻击，我们(📛)看到了同样的初始反应：原油上涨，美债和瑞士法郎走(💡)强。关键是这(🧀)是否能保持克制——历史表明，如果升级有限，市场往往会消化冲击。"

　　Wilson Asset Management悉尼投资组合经理Matthew Haupt也表示："我们看到了经典的风险(😳)规避(🥜)走势，债券和黄金受到追捧，同时原油飙升。通常这些走势在初始冲(👁)击后会回落。我们现在关注的是德黑兰回应的速度和(♉)规模，这将决定(👓)当前走势的持续时间。"

　　DBS集团新加坡宏观策略师Wei Liang Chang认为，随着中东地缘政治风险重新成为焦点，日元和美债等避险资产将持续受到追捧。"市场将评估这次打击的影响，并关注升级风险。风险资产可能会回调，而日元和美债等避险资产可能受到青睐。"

蓬莱　　Saxo Markets新加坡首席投资策略师Charu Chanana称："以色列在伊朗境内空袭的消息重新点燃了地缘政治风险溢价。这种风险规避基调是否会持续，现在取决于未来24-48小(👀)时。如果德黑兰的回应有限且能源流动不受干扰，经验表明溢价可能会很快消散。但任何报复或供应中断的迹象都会让波动性保持高位，并推高原油和避险资产。"

蓬莱　　美元避险属性受质疑

蓬莱　　值得注意的是，一些分析师开始质疑美元的传统避险地(🔤)位。澳大利亚国民银行悉尼策略师Rodrigo Catril指出："一个值得关注的主题是，美元的避险属性是否正在被美(📆)国政府的贸易政策（关税）、财政挥霍和对法治的挑战所稀释。迄今(👫)为止的证据表明确实(🥧)如此。"

蓬莱　　Catril进一步分析称："以色列的单边行动，如果得到证实，也凸显了世界秩序可能正在发生变化。美国似乎正(💎)在退出主导地缘政治角色，为(💊)其他国家追求(👒)自己的议程打开了大门。地缘政治正在成为市场更具破坏性的力量，增加了另一层不确定性。避险资产会受到追捧，但美元可能不会。"